2월 글로벌 열연 코일(HRC) 시장은 미국 가격 상승, 유럽 금리 강세, 중국 가격 변동 등 다양한 추세를 보였습니다. 시장 참가자들은 무역 제한, 재고 보충 노력, 원자재 비용 변동 등 지역적 요인에 의해 주도되는 다양한 역학 관계를 목격했습니다.
핵심 내용:
- 미국 HRC 가격은 2월 셋째 주에 5% 상승하여 4주 연속 상승세를 기록했습니다.
- 유럽 HRC 시장은 독일 가격이 0.8% 상승하면서 상승 모멘텀을 경험했습니다
- 중국의 HRC 가격은 시장 수요 개선과 거래량 증가로 인해 안정적으로 유지되었습니다.
- 공급 제약과 수입 제한으로 인해 서구 시장의 가격이 상승했습니다
- 원자재 비용은 철광석 가격이 상승하는 등 혼조세를 보였으나 코크스 가격은 하락할 것으로 예상되었습니다.
미국에서는 Nucor가 4회 연속 가격 인상을 단행하여 현물 가격을 숏톤당 $30 인상하면서 HRC 시장이 놀라운 강세를 보였습니다. 이는 2월 셋째 주에 관찰된 전체 5% 증가에 기여했습니다. 리드 타임은 3-5주로 유지되고 있으며, 수입에 대한 국내 HRC의 프리미엄은 12개월 최고치를 기록했습니다. 상당한 가격 차이로 인해 미국 HRC는 역외 대체품보다 상당히 비싸졌으며, 미국 가격이 수입을 하회했던 지난 7월의 상황을 역전시켰습니다.
유럽 HRC 시장은 북유럽 물가가 개선되고 독일의 물가가 0.8% 상승하는 등 상승 궤도를 이어갔습니다. 1차 공급업체들은 4월과 5월 인도분에 대해 경쟁력 있는 가격을 제시하고 있으며, 이탈리아 생산업체들도 마찬가지로 HRC 제품을 매력적으로 포지셔닝하고 있습니다. 시장 참가자들은 이러한 추세 강화가 구매 활동 증가와 수입 무역 제한에 기인한다고 보고 있습니다. 북유럽의 일일 철강 HRC 지수는 전일, 주, 월 측정치에 비해 증가를 반영했습니다.
한편, 중국 HRC는 시장 수요 개선과 거래량 완만에도 불구하고 2월 내내 안정세를 유지했습니다. 중국 시장은 민간기업 심포지엄과 미-중 무역합의 가능성에 대한 전망에 따른 긍정적인 신호에 힘입어 무역 마찰 위험이 줄어들었습니다. 해외 선적 차질로 인해 철광석 가격이 여전히 높은 수준을 유지하고 있지만, 코크스 가격 하락이 예상됨에 따라 HRC 생산 비용이 안정화되었습니다. 특히 상하이의 HRC 재고량은 전주 대비 2.80% 감소했으며, 그레고리력을 기준으로 전년 동기 대비 21.21% 감소했습니다.
수입 제안은 비교적 안정적으로 유지되고 있지만, 해외 공급업체들은 리드 타임이 2분기까지 연장될 것으로 예상하고 있습니다. 이 연장은 새로운 보호 조치가 곧 예상됨에 따라 수입과 관련된 위험을 증가시킵니다. 터키 및 우크라이나 공급업체는 공통 가격대 내에서 HRC를 계속 제공하고 있으며, 터키 공급업체와의 대량 협상에서 잠재적인 이점을 제공합니다.
Vantage Market Research에 따르면 글로벌 HRC 시장 전망은 2025년 2분기에 대해 조심스럽게 낙관적이지만 상당한 지역적 변동이 지속될 것으로 예상됩니다. 미국 물가는 국내 수입 스프레드 확대로 인해 조정 압력에 직면할 수 있지만, 수입 제한이 유지될 경우 유럽 금리는 상승 모멘텀을 지속할 수 있습니다. 중국 시장은 수요가 점차 회복되고 재고 수준이 정상화됨에 따라 완만한 가격 상승을 경험할 것으로 예상됩니다. 그러나 이러한 추세의 지속 가능성은 최종 사용자 수요의 개선, 특히 최근 몇 달 동안 부진한 실적을 보인 건설 및 자동차 부문의 개선에 달려 있습니다.
