2024년 12월 초, 스테아르산 가격은 일반적인 계절적 둔화를 무시하고 동남아시아 수출 시장 전반에 걸쳐 상승세를 이어가고 있습니다. 이러한 예상치 못한 가격 상승은 유럽과 북미 수입품에 영향을 미치고 있으며, 가격은 생산 비용 상승을 반영하고 있습니다. 이러한 가격 급등의 주요 원인은 정책 변화와 팜유 생산 감소로 인해 9월부터 상승세를 보이고 있는 팜유 가격 상승입니다.
팜유 부문이 12월에 비수기에 접어들면서 공급 부족으로 인해 스테아르산 가격에 인플레이션 효과가 발생했습니다. 이러한 공급 부족 사태는 동남아시아의 악천후까지 겹치면서 스테아르산 생산이 제한되고 있습니다. 최근 팜유 가격은 6% 급등했으며, 말레이시아 부르사 파생상품 거래소의 2025년 2월 벤치마크 계약은 정오(2024년 12월 11일)에 미터톤당 32링깃(0.65%) 상승한 4,987링깃($1,116.16)을 기록했습니다. 이러한 가격 급등은 지속적인 공급 차질과 말레이시아의 심각한 홍수를 포함한 정책 변화에 의해 주도되었으며, 이로 인해 팜유 시장에 불확실성이 가중되었습니다. 10년 만에 최악으로 묘사된 이번 홍수는 장기적인 생산 침체에 대한 두려움을 불러일으켰고, 전 세계 팜유 공급을 더욱 타이트하게 만들었으며, 스테아르산의 생산 비용을 증가시켰습니다.
말레이시아 팜유위원회(MPOB)에 따르면 11월 말 말레이시아의 팜유 재고량은 2.6% 감소한 184만 톤을 기록했으며, 팜유 원유 생산량은 9.8% 감소한 162만 톤으로 2020년 이후 최저치를 기록했습니다. 인도네시아에서는 12월에 수출세를 인상할 계획을 둘러싼 추측이 수출업자들이 더 높은 비용을 예상함에 따라 가격을 끌어올렸습니다. 이로 인해 공급이 타이트해지고 가격이 높게 유지되었으며, B35 바이오디젤 의무화로 인한 국내 수요 증가로 인해 더욱 악화되었습니다. 또한 날씨로 인한 생산량이 최대 100만 톤까지 감소할 것으로 예상되어 전 세계 팜유 공급이 더욱 제한되고 스테아르산 생산 비용이 상승할 것으로 예상됩니다.
지난 11월, MPOB는 말레이시아의 팜유 수출 관세를 8%에서 10%로 인상하면서 글로벌 시장의 비용 압박을 가중시켰습니다. 더욱이 말레이시아 팜유 제품 수출이 9.3%에서 10.4% 감소하면서 전 세계 스테아르산 공급이 더욱 제한되고 있습니다. 12월 초까지 말레이시아 전역의 스테아르산 가격은 $1310/MT FOB Klang에 도달했으며, 이는 전주보다 1% 상승한 수치로, 이 가격은 역사적으로 높은 수준으로 평가되고 있습니다
스테아르산에 대한 수요는 전 세계적으로 혼조세를 유지하고 있지만, 아시아와 북미에서는 상황이 개선되고 있지만 유럽에서는 여전히 진정된 상태입니다. 스테아르산의 주요 소비국인 동남아시아의 고무 시장은 심각한 홍수가 천연 고무 생산에 미치는 영향으로 인해 적당한 수요에 직면해 있습니다. 북동 계절풍이 몰고 온 홍수는 혼란을 일으켰습니다
말레이시아 주요 주에서의 고무 생산은 현재 진행 중인 라니냐 시즌으로 인해 말레이시아와 태국의 공급을 계속 방해할 것으로 예상됩니다.
보다 긍정적인 측면은 동남아시아의 자동차 부문에서 스테아르산에 대한 수요가 약간 증가했다는 것입니다. 말레이시아의 자동차 부문은 강력한 연말 프로모션과 800,000대의 차량으로 추정되는 총 산업 규모(TIV)에 힘입어 국내 자동차에 대한 강력한 수요를 반영하고 있습니다.
미국에서는 자동차 부문의 스테아르산 수요가 11월 132만대 판매량으로 예상치를 웃돌며 소폭 개선세를 보였으며 연간 1,650만대의 판매량을 기록할 것으로 전망했다. 그러나 시장의 잔고는 여전히 가격 상승을 제한하고 있습니다. 12월 초까지 미국의 스테아르산 가격은 뉴욕 CFR 기준 $1490에 달했으며, 이는 전주보다 2% 상승한 수치로, 역사적으로 높은 수준입니다.
유럽의 자동차 섹터는 수요 증가세가 완만했으며, 공급업체들은 연장된 연휴 기간 동안 재고를 계속 청산하고 있습니다. 독일 연방자동차청(KBA)에 따르면 터미널 고무 부문의 실적 부진과 11월 신차 등록 대수 소폭 감소로 올해 남은 기간 전망은 어둡다. 독일의 승용차 신차 등록대수는 총 244,544대로 전월 대비 5.4% 증가했으나 전년 동월 대비로는 0.5% 소폭 감소했다. 12월 초까지 유럽 전역의 스테아르산 가격은 함부르크 CFR 기준 $2020에 도달하여 전주보다 1% 상승했습니다.
2024년 12월이 끝나감에 따라 스테아르산 가격은 지속적인 팜유 생산 부족으로 인해 상승세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 팜유가 아직 비수기에 접어들면서 스테아르산 생산이 여전히 제한되고 있어 공급 부족 현상이 나타나고 있습니다. 또한 인도네시아 에너지광물자원부(ESDM)는 팜유에서 추출한 바이오디젤을 50% 함유한 혼합물인 B50 연료의 생산 목표를 달성하기 위해 7-9개의 새로운 바이오디젤 공장을 설립할 계획이라고 발표했습니다. 이러한 움직임은 팜유 공급을 더욱 타이트하게 만들어 향후 몇 주 동안 스테아르산 가격을 상승시킬 것으로 예상됩니다. 이러한 요인들은 스테아르산 생산량을 제한할 뿐만 아니라 생산 비용을 증가시키는 데 기여하고 있으며, 이는 글로벌 스테아르산 가격이 2025년에도 계속 상승할 것이라는 기대를 강화하고 있습니다.
