미국 텍사스: 글로벌 유황 시장은 공급망 차질과 다운스트림 농약 부문의 수요 증가에 힘입어 강세를 보이고 있습니다. 원유 가격의 하락으로 유황 생산 비용이 감소하여 추세가 완화되었을 수 있지만, 항구 재고 감소는 시장의 상승 모멘텀을 유지하는 데 도움이 되고 있습니다.
미국에서는 유황 시장이 3.7% 상승하여 11월 1일로 끝나는 주에 USD 140/MT(CFR-Texas)에 도달했습니다. 이러한 강세 추세는 주로 캐나다 항구 파업으로 인한 캐나다와 미국 간의 공급망 혼란에 기인합니다. 중동 공급업체들의 11월 결제 가격이 상승함에 따라 캐나다 유황 공급업체들은 가격을 인상했습니다. 한편, 밴쿠버에서는 캐나다 노사관계위원회(Canadian Industrial Relations Board)가 ILWU Local 514가 DP World의 밴쿠버 터미널에서 파업을 승인함으로써 불성실한 교섭에 관여했다는 판결을 내린 후 ILWU(International Longshore and Warehouse Union) Local 514와 BCMEA(British Columbian Maritime Employers Association) 간의 노동 협상이 진행 중입니다. 10월 31일 현재, 양측 모두 72시간 파업이나 직장폐쇄 공지를 발표하지 않았다. 그러나 고용주들은 제안된 파업이 취소되지 않는 한 밴쿠버 항구 감독관들은 월요일에 문을 닫을 것이라고 밝혔다.
미국 국내 시장에서는 아직 확정된 것은 없지만 향후 거래에 대한 낮은 가격 기대치가 표면화되었으며, 많은 플레이어가 2024년 수준에서 크게 변하지 않을 것으로 예상되는 2025년 계약을 마무리함에 따라 거래 활동은 여전히 제한적입니다. 국내 유황 시장도 LyondellBassell이 최근 연간 265,000톤의 텍사스 휴스턴 정유소를 폐쇄했음에도 불구하고 정유 공장의 꾸준한 생산량에 힘입어 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다. 이 정유 공장에서 생산되는 유황은 일반적으로 특정 구매자에게 전달되며 수출 또는 국내 현물 시장에는 거의 유입되지 않습니다. 서부 해안에서는 동남아시아로 향하는 선박에 실린 화물의 일부가 새로운 가격대에 포함되면서 가격이 상승했습니다. 또한 10월 28일 리튬 아메리카스는 가공 시설 건설을 위해 미국 에너지부(DOE)로부터 22억 6천만 달러의 대출을 확보했다고 발표했습니다. 2027-2028년에 가동되면 이 시설은 현장 버너를 위해 약 250,000t/yr의 원소 유황을 소비할 것으로 예상됩니다.
독일 유황 시장도 상승세를 보이고 있지만 11월 1일로 끝나는 주 동안 안정세를 보였습니다. 독일의 정유 처리량 증가는 수요 둔화 속에 석유 제품 가격에 압박으로 작용하고 있지만, 정제 마진이 감소함에 따라 공장 운영이 곧 둔화될 수 있습니다. 최근 독일 서부 라인란트 정유소에 위치한 187,000 b/d 규모의 Shell Godorf 공장의 유지보수가 완료됨에 따라 정유 처리량이 더욱 증가했습니다. Total Energies는 10월 말까지 독일 남동부에 있는 240,000 b/d Leuna 정유 공장의 유지 보수를 완료할 것으로 예상되며, BP는 계획된 유지 보수에 따라 258,000 b/d 겔젠키르헨 정유 공장의 Scholven 공장에서 점진적으로 생산을 재개하고 있습니다. BP는 10월 30일 9월 중순부터 예정된 공장 개편에 이어 숄벤에서 생산 증대를 시작했다고 발표했다.
중국에서는 인도된 유황 가격과 항구에서 유황 가격이 이번 주에 상승했는데, 이는 확고한 국제 가격 책정과 다운스트림 구매자들의 강력한 수요에 힘입은 것입니다. 시장 심리는 경쟁력 있는 가격과 인산염 부문의 높은 가동률로 인해 긍정적으로 유지되고 있습니다. 전국적으로 MAP 생산 가동률은 2% 증가하여 약 57%를 기록한 반면, DAP 가동률은 2% 소폭 감소한 57%를 기록했습니다. 10월 30일 기준 중국의 유황 항구 총 재고량은 7만8000톤 감소한 230만9000톤을 기록했다. 특히 양쯔강 항구의 재고량은 22,000톤 증가한 844,000톤을 기록한 반면, 다펑항 재고량은 51,000톤 감소한 499,000톤을 기록했다. 그 결과, 현재 중국의 유황 시장은 상승세를 보이고 있습니다.
밴티지 마켓 리서치(Vantage Market Research)에 따르면 글로벌 유황 시장은 지속적인 공급망 중단 속에서 다운스트림 농약 부문에서 유황에 대한 수요가 증가할 것으로 예상됨에 따라 강세 모멘텀을 유지할 것으로 예상됩니다.
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