원자재 시장은 2024년 미국 대통령 선거에서 도널드 트럼프의 승리 이후 금속이 글로벌 가격 하락의 직격탄을 맞는 등 큰 영향을 받은 반면 농산물 시장은 회복 조짐을 보였습니다. 270명 이상의 선거인단을 확보한 트럼프의 승리는 그가 백악관에 복귀했음을 의미하며, 보호주의 정책, 에너지 독립, 공격적인 무역 협상으로 형성된 또 다른 임기를 위한 무대를 마련했습니다.
금속은 큰 타격을 입었고 금과 구리 가격은 하락했습니다.
귀금속은 선거 결과 이후 큰 타격을 입었는데, 구리는 거의 4% 하락하여 5개월 만에 가장 큰 장중 낙폭을 기록했습니다. 이러한 매도세는 트럼프 행정부가 귀금속을 희생시키면서 경제 성장을 촉진하는 정책을 선호할 수 있다는 기대에 의해 주도되었습니다. 트레이더들은 달러 강세와 잠재적인 인플레이션 압력을 예상하고 있었습니다.
구리가 특히 큰 영향을 받았습니다. 녹색 에너지 전환의 핵심 요소이자 금속인 이 금속은 트럼프가 전기 자동차와 재생 에너지 프로젝트에 대한 보조금을 철회할 수 있다는 우려 속에서 가치를 잃었습니다. 이는 전기차 배터리와 인프라에 중요한 구리에 대한 수요를 감소시킬 것입니다.
또 다른 산업용 금속인 아연도 가격이 하락했습니다. 트럼프 대통령이 약속한 미국 제조업 진흥 정책이 중국산 철강 수요 감소로 이어져 글로벌 공급망에 차질을 빚을 수 있다는 우려로 아연도금주가 타격을 입었다. 아연은 철강 생산에 밀접하게 관련되어 있으며, 특히 세계 최대의 철강 생산국인 중국에서 그렇습니다.
농산물은 엇갈린 움직임으로 대응합니다.
농산물은 초기 손실 이후 일부 회복세를 보였습니다. 옥수수와 밀 선물은 상승세로 돌아섰고, 대두 가격은 전날의 낙폭을 만회했습니다. 대두유 선물의 랠리 때문이었습니다. 그러나 농업 부문은 특히 중국과의 무역 정책 변화에 매우 민감합니다. 중국은 미국산 대두의 주요 수입국이며, 트럼프의 승리는 농산물, 특히 대두에 대한 관세 부과 가능성에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 이러한 조치는 중국의 보복 조치에 직면할 수 있으며, 이는 무역을 더욱 혼란에 빠뜨릴 수 있습니다.
트럼프 대통령 당선에 따른 반응으로 급등한 미국 달러 강세도 미국 곡물 생산업체들의 과제를 가중시키고 있습니다. 달러 강세는 해외 구매자들에게 미국 농산물 수출 비용을 더 비싸게 만들어 밀과 옥수수와 같은 주요 작물에 대한 수요를 감소시킬 수 있습니다. 그러나 미국산 대두 수출 성수기가 거의 끝나가고 있기 때문에 중국의 보복 조치로 인한 영향은 내년까지는 느껴지지 않을 수 있습니다.
긍정적인 측면은 트럼프가 제안한 수입품에 대한 관세 인상이 바이오 연료 생산업체의 폐식용유 가용성을 감소시킬 수 있으며, 이는 바이오디젤 생산의 핵심 원료인 국내 생산 대두유에 대한 수요를 증가시킬 수 있다는 것입니다. 이는 장기적으로 미국 대두 생산업체에 호재가 될 수 있습니다.
성장을 위한 광업 및 에너지 부문
금속과 농산물과 같은 원자재가 도전에 직면해 있지만, 트럼프의 승리는 광업 부문에 긍정적인 것으로 보입니다. 첫 번째 임기 동안 트럼프는 에너지 독립과 규제 완화를 우선시했고, 이는 국내 석유, 가스, 석탄 생산을 촉진하는 데 도움이 되었습니다. 그의 재임은 특히 구리, 우라늄, 희토류 원소와 같은 핵심 광물에 대한 채굴 및 시추 확대에 대한 새로운 추진을 신호할 수 있습니다.
트럼프 대통령은 특히 중국산 외국 광물에 대한 의존도를 줄여야 할 필요성을 거듭 강조하고 있으며, 채굴 허가를 간소화하고 환경 규제를 완화하는 조치를 취할 수 있다. 광업 부문, 특히 구리와 우라늄은 트럼프 행정부 하에서 투자와 활동이 증가할 수 있습니다. 실제로, 현재 미국 핵심 광물 목록에 없는 구리가 추가될 수 있으며, 이는 국내 생산을 가속화할 수 있는 자금 조달과 개혁을 가능하게 할 것입니다.
트럼프가 미국 제조업을 부양하기 위해 중국산 제품에 60%의 관세를 부과하겠다고 공약함에 따라 중국의 산업용 금속 및 철강 산업은 역풍에 직면할 수 있습니다.
