2024년 12월 초 몇 주 동안 비스페놀 S(BPS) 가격은 폴리카보네이트(PC) 및 에폭시 수지 시장의 수요 부진으로 인해 글로벌 하락세를 지속했습니다. 아시아 시장, 특히 중국은 이러한 하락 추세의 진원지에 있었으며, 이는 소비 약화, 높은 재고, 지속적인 수요-공급 불일치로 특징지어졌습니다.
중국에서는 자싱 제너(Jiaxing Emperor)와 같은 주요 PC 생산업체가 유지 보수 기간 동안 가동률을 낮추어 업계 평균 가동률이 77%에서 75%로 떨어졌습니다. 최근에는 주간 PC 생산량이 60,000톤 이하로 떨어졌지만, 충분한 공급량과 높은 재고 수준으로 인해 BPS 가격의 유의미한 회복은 이루어지지 않았습니다. 다운스트림 산업은 보수적인 조달 전략을 유지하여 고가 상품에 대한 저항이 지속됨에 따라 구매를 최소한의 재고 수준으로 제한했습니다. 원료인 페놀 가격이 약세를 이어갔지만, 황산 가격의 상승은 BPS 가격의 가파른 하락을 막으면서 소폭의 안도감을 제공했습니다. 그러나 상품의 느린 유통과 공급과 터미널 수요 간의 불일치로 인해 시장은 약세 상태에 머물렀습니다.
인도에서는 H1 FY24-25 기간 동안 건설 부문의 둔화가 에폭시 수지 및 폴리카보네이트와 같은 다운스트림 자재에 대한 수요를 더욱 억제하여 BPS 가격에 영향을 미쳤습니다. 주택 및 인프라 프로젝트의 예상보다 약한 활동과 선거 후 회복 지연 및 인프라 투자 부진이 이 부문의 성장을 약화시켰습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 유리한 몬순과 강력한 농촌 현금 흐름에 힘입어 강력한 라비 시즌이 H2 FY25에 농촌 주택 자재에 대한 수요를 주도할 것으로 예상됩니다. 도시 주택은 안정적으로 유지되고 있으며 정부 자본 지출은 인프라 활동을 점진적으로 활성화할 것으로 예상됩니다. 그러나 주요 건설 자재의 공급 과잉과 가격 압박은 계속해서 이 부문에 심각한 문제를 제기하고 있으며, 이로 인해 BPS 수요와 가격에 압박을 가하고 있습니다.
유럽과 미국에서도 BPS 가격이 하방 압력에 직면했는데, 이는 건설업으로 인한 수요가 둔화되는 세계적인 추세를 반영합니다. 유럽에서는 유로존 전역의 건설 활동이 감소하면서 PC 및 에폭시 수지 소비가 약화되어 공급 과잉 문제가 더욱 악화되었습니다. 계절적 둔화와 경제 불확실성은 유럽 시장의 약세 심리를 가중시켰습니다. 한편, 미국에서는 모기지 금리 상승과 허리케인으로 인한 혼란이 주택 시장의 구매자 활동에 큰 영향을 미쳤습니다. 상무부에 따르면 2024년 10월 신규 단독주택 판매는 17.3% 급감해 거의 2년 만에 최저치를 기록했다. 이러한 주택 활동의 급격한 감소는 PC 및 에폭시 수지를 포함한 다운스트림 재료에 대한 수요를 더욱 위축시켜 BPS 시장의 과제를 가중시켰습니다.
Vantage Market Research에 따르면 BPS 가격은 높은 재고가 지속되고 수요가 둔화됨에 따라 다음 달에 더 하락할 것으로 예상됩니다. 새로운 BPS 생산 능력의 추가는 수요와 공급 간의 불일치를 악화시켰으며, 다운스트림 공장이 최소한의 재고에 집중함에 따라 BPS 가격은 다음 달에 낮은 수준에서 변동할 것으로 예상됩니다.
