아시아 태평양 지역의 비스페놀 A(BPA) 가격은 설 연휴 이후 공급 원료인 페놀 및 아세톤 비용의 완만한 상승에 힘입어 소폭 상승했습니다. 그러나 에폭시 수지 및 폴리카보네이트(PC)와 같은 주요 다운스트림 부문의 전반적인 수요는 여전히 약세를 유지하여 시장 심리를 진정시켰습니다. 공급 원료 가격의 일시적인 상승은 생산 수준이 여전히 높았고 제조업체가 과도한 재고로 어려움을 겪었기 때문에 BPA 시장의 오랜 공급 과잉을 상쇄하는 데 거의 도움이 되지 않았습니다.
최대 BPA 생산국인 중국은 공급 과잉 우려에 계속 시달리고 있습니다. 업계의 총 BPA 생산 능력은 연간 약 601만 톤으로 확장되어 전 세계 BPA 생산량의 50%를 차지합니다. 2024년에만 연간 120만t이 추가돼 국내 생산업체 간 경쟁이 더욱 치열해졌다. 업계 전반의 가동률이 64.4%로 하락한 가운데, 연휴 이후 잠시 거래가 증가했음에도 불구하고 공급 압력은 지속되었습니다. 헤이룽장 룽장 화학(Heilongjiang Longjiang Chemical)과 칭다오 하이완 화학(Qingdao Haiwan Chemical)이 운영하는 공장을 포함한 여러 신규 공장이 2024년 말에 가동을 시작하면서 시장 포화가 가속화되고 있습니다.
다운스트림 수요는 해당 기간 동안 크게 회복되지 못했습니다. BPA의 주요 소비국인 에폭시 수지 부문은 무역 제한으로 인해 국제 출하가 둔화되는 등 구매 활동이 부진한 상황에 직면했습니다. 중국의 경우 음력 설 기간 동안 에폭시 수지 생산 가동률이 32.63%로 떨어졌는데, 이는 수요 약화와 현물 시장 거래가 제한되었기 때문입니다. 폴리카보네이트(PC) 산업도 제조업체가 높은 재고를 정리하기 위해 고군분투하면서 압박을 받고 있습니다.
한국의 BPA 시장은 중국의 추세를 반영하여 에폭시 수지와 폴리카보네이트의 수요 약화로 거래량이 적었습니다. 시장 참가자들은 대량 매수 대신 단기 매수를 우선시하는 신중한 조달 전략을 채택했습니다. 또한 LG화학과 롯데케미칼 등 한국의 석유화학 생산업체들은 동북아의 공급 과잉과 중국의 더딘 경제 회복으로 인한 수익성 문제를 지속적으로 보고하고 있습니다.
유럽연합(EU)이 중국, 대만, 태국에서 수입하는 에폭시 수지에 대해 제안한 반덤핑 관세는 아시아 비스페놀 A(BPA) 시장에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 조사 대상인 주요 기업은 장쑤 싼무 그룹(Jiangsu Sanmu Group), 시노켐 그룹(Sinochem Group), 장춘 화학(Changchun Chemical, 장쑤성), 아디티야 비를라 케미칼(Aditya Birla Chemicals, 태국) 등으로, 최대 40.8%의 관세를 부과받고 있다. 유럽으로의 에폭시 수지 수출이 감소함에 따라 중국, 한국, 대만의 BPA 소비가 더욱 감소하여 공급 과잉 문제가 악화될 수 있습니다.
앞으로 APAC의 BPA 가격은 공급이 수요를 계속 앞지르면서 새로운 하방 압력에 직면할 가능성이 높습니다. 2025년에 가동될 예정인 신규 BPA 프로젝트는 연간 720,000톤의 용량을 추가하면서 경쟁을 더욱 심화시키고 공급 과잉을 악화시키며 과잉 시장 공급 속에서 가격 회복을 어렵게 만들 것입니다.
