프로필렌옥사이드(PO) 가격은 2024년 10월 셋째 주까지 하락세를 유지하며 지속적인 시장 약세를 반영했습니다. 그러나 3분기에 기록된 거래량 증가는 지연된 강우량과 평년보다 높은 기온으로 인해 10월까지 이어졌으며, 이로 인해 유럽 시장에서 PO 및 그 파생상품에 대한 수요가 증가했습니다. 10월 18일로 끝나는 주에 대한 최신 시장 평가에서 PO의 현물 가격은 1% 하락했습니다.
INEOS는 2024년 3분기 거래 보고서에서 올해 초에 경험한 산업 공급 제약으로 인해 유럽에서 산화물 제품, 특히 PO에 대한 수요가 탄력적으로 유지되었다고 보고했습니다. Vantage Market Research의 분석에 따르면 PO의 주요 다운스트림 파생 상품인 프로필렌 글리콜(PG)은 2024년 4월부터 상당한 가격 인하에 직면해 있습니다. PO 대비 PG 마진은 불포화 폴리에스터 생산 감소와 유럽의 수요 약화로 인해 3분기 동안 낮아졌습니다.
공급 측면에서는 프로필렌 공급 원료에 대한 PO 마진이 3분기 동안 축소되어 시장 상황이 긴축되었음을 반영했습니다. 이러한 공급 제약은 유럽 시장의 지속적인 공급 부족으로 입증된 바와 같이 중요한 요인이었습니다. 그러나 운임은 크게 완화되어 올해 초 7,500달러/페유에서 3분기에는 APAC-유럽 선적의 경우 3,700달러/페유로 떨어졌습니다.
시장 참가자들에 따르면 올해 성수기는 예년보다 일찍 시작됐으며, 3분기 시작과 동시에 7월과 8월에 활동이 증가했다고 합니다. 수요 측면에서는 불포화 폴리에스터 가격이 안정화된 반면, 화장품 및 제약 부문에 대한 PO 파생상품 판매는 팬데믹 이전 소비 수준을 밑돌고 있습니다. 수출 데이터에 따르면 유럽의 PO 수출량은 전년 동기 대비 제자리걸음을 하고 있으며, 가격은 지난 몇 년 동안 주요 비용 요인이었던 천연가스 가격 완화에 힘입어 2023년보다 3% 낮습니다.
미국에서는 INEOS의 루이지애나 현장과 텍사스에 있는 기타 시설의 운영 차질로 인해 3분기에 PO 생산이 감소했으며, 이는 판매량 감소와 매출 감소로 이어졌습니다. 그러나 프로필렌 공급 원료에 대한 PO 마진은 안정적인 국내 수요와 유리한 공급 원료 가용성에 힘입어 개선되었습니다.
대조적으로, PO 대비 PG 마진은 유럽에 비해 미국에서 더 급격한 속도로 감소했습니다. 이러한 감소는 불포화 폴리에스테르 수지에 대한 수요가 감소한 데 기인하며, 이는 미국의 3분기 제조 활동이 둔화됨에 따라 재고가 증가하고 재입고가 최소화되었기 때문입니다.
향후 PO 가격은 10월까지 진정세를 유지할 것으로 예상됩니다. 그러나 예측에 따르면 겨울철 재고 수요와 화장품 및 제약 부문의 PO 파생상품 소비 증가에 힘입어 4분기 말까지 가격이 회복될 가능성이 있습니다. 또한, 허리케인 성수기에 따른 배송 지연과 함께 손실된 생산량을 회복하기 위한 노력은 2024년 마지막 분기까지 시장 안정성과 소비 증가를 뒷받침할 것으로 예상됩니다.
