독일 함부르크: 2024년 11월 미국과 독일 이소부틸렌 시장 모두 약세 추세를 유지했습니다. 이는 주로 업스트림 원유 가격 하락으로 인한 생산 비용 감소에 의해 주도되었습니다. 또한, 연말을 앞두고 누적된 재고를 처분하기 위한 지속적인 노력도 이소부틸렌에 대한 약세 시장 심리를 더욱 강화했습니다.
2024년 11월 독일의 이소부틸렌 시장은 1.5% 하락하여 가격은 USD 1172/MT(FD-Hamburg)에 안착했습니다. 이러한 감소는 지속적인 재고 감소 노력에 영향을 받았습니다. 부틸 고무와 윤활유 부문은 혼조세를 보였는데, 부틸 고무는 자동차 판매가 전월 대비 5.4% 증가하면서 꾸준한 성장세를 보였지만, 전체 승용차 신규 등록은 전년 대비 0.5% 감소했다. 자동차 부문의 개선에도 불구하고 높은 재고 수준과 윤활유 부문의 수요 감소로 인해 이소부틸렌 수요가 억제되었습니다. 더욱이 공급업체의 재고 감축 노력은 경쟁과 가격 압박으로 인해 신규 비즈니스 성장과 생산을 둔화시켰습니다. 신중한 시장 행동으로 인해 연말 전에 기존 재고를 정리하기 위해 이소부틸렌에 대한 외환 견적을 낮췄습니다. 또한, 기업신뢰지수는 10월 86.5에서 11월 85.7로 하락했는데, 이는 정부 불안정성과 차기 트럼프 행정부의 무역 관세 부과 가능성의 영향입니다. 또한 독일 북부에서 함부르크 항구를 오가는 통로의 폐쇄로 인한 철도 화물 운송 중단은 물류를 더욱 복잡하게 만들었습니다. 하노버 중부 사고로 열차 운행이 제한되었음에도 불구하고 이소부틸렌 재고 수준이 높은 상태로 유지되고 창고에 보관되어 있어 시장 심리가 약세를 유지했습니다.
마찬가지로, 2024년 11월 동안 미국 이소부틸렌 시장은 저장 장치의 높은 재고 수준으로 인해 약세 추세를 지속했으며, 이는 신규 주문 감소로 이어지고 부정적인 시장 심리를 강화했습니다. 시장 참가자들은 불확실성이 지속되는 가운데 신중한 태도를 유지하며 향후 무역 정책에 대한 명확한 결정을 기다리고 있습니다. 2024년 대선에서 도널드 트럼프의 승리는 규제 완화와 국내 생산 강화에 초점을 맞춘 그의 정책으로 시장에 더 큰 영향을 미쳤고, 그 결과 경제 성장 약화로 인한 원자재 가격 하락으로 이어졌습니다. 또한 연말이 다가옴에 따라 진행 중인 재고 처분 활동이 약세 시장 시나리오를 뒷받침하여 시장 참여자들이 현재 추세를 반영하기 위해 이전 견적을 낮추도록 촉구했습니다. 또한, 연방공개시장위원회(FOMC)는 연방기금 금리를 4.50-4.75%로 25bp 인하하여 시장 예상에 부합했습니다.
다운스트림 부문의 경우 Butyl Rubber, Fuel Additives 및 Lubricants의 다운스트림 부문에서 이소부틸렌에 대한 수요가 계속 감소하여 구매자가 조달 활동을 제한하게 되었습니다. 미국 자동차 판매는 전년 동기 대비 9.8%, 전월 대비 2.76% 증가한 1,363,968대의 신차가 판매되었음에도 불구하고 부틸 고무 시장은 자동차 부문의 높은 재고 수준으로 인해 침체에 직면했습니다. 이로 인해 부틸 고무에 대한 수요가 더욱 제한되고 결과적으로 이소부틸렌 수요가 감소하여 가격이 하락했습니다. 또한 MTBE(Methyl Tert-Butyl Ether) 시장은 다운스트림 가솔린 혼합 산업의 수요 약화로 인해 하락을 경험했으며, 이는 시장 심리를 더욱 위축시키고 이소부틸렌의 가격 인하에 기여했습니다. 국내 재고 증가는 공급이 수요를 앞지르면서 가격에 추가적인 하방 압력으로 작용했습니다. 경제 불확실성 속에서 거래 활동 둔화와 신중한 구매자 행동이 이러한 추세를 악화시키면서 이소부틸렌에 대한 비관적인 전망이 유지되었습니다.
Vantage Market Research에 따르면 미국과 독일의 이소부틸렌 시장은 무역 정책을 둘러싼 지속적인 불확실성 속에서 여전히 불확실하며 새 행정부의 경제 정책은 계속해서 시장 역학에 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 연방준비제도이사회(FRB)의 금리 조정과 경제 성장의 잠재적 변화는 이소부틸렌에 대한 시장 심리에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
