최근 중국 폴리우레탄 제조 능력의 급증은 메틸렌 디페닐 디이소시아네이트(MDI) 생산의 핵심 원료인 니트로벤젠의 환경을 재편할 준비가 되어 있습니다. 니트로벤젠 가격은 폴리우레탄에 초점을 맞춘 새로운 시설 및 생산 라인의 유입과 MDI 공장 운영의 지속적인 조정으로 인해 하방 압력이 증가하고 있습니다.
폴리우레탄 생산의 필수 성분인 MDI는 니트로벤젠을 기본 공급 원료로 사용합니다. 니트로벤젠은 주로 수소화되어 아닐린을 생성한 다음 MDI 합성에 사용됩니다. 자동차에서 건설에 이르기까지 다양한 산업에서 폴리우레탄에 대한 강력한 수요는 전통적으로 엄격한 시장 조정과 함께 MDI 가격을 안정적으로 유지해 왔습니다. 그러나 MDI 공장이 오프라인으로 전환되고 중국의 새로운 생산 능력이 결합됨에 따라 니트로벤젠 시장에서 독특한 역동성을 주도하고 있습니다. 최근 에보닉은 폴리우레탄 생산을 전문으로 하는 아민 사업의 확장을 발표했는데, 공급 과잉과 PU 수요 약화로 인한 중국 내 이소시아네이트 생산 긴축으로 인해 2분기 동안 가격이 크게 하락함에 따라 현물 니트로벤젠 가격에 대한 우려가 커지고 있습니다.
몇 달 동안 MDI 가격은 니트로벤젠과 아닐린 값의 하락에도 불구하고 회복력을 보였습니다. 유럽, 미국, APAC의 주요 MDI 생산업체들의 공급 조정 노력으로 가격이 안정화되어 과도한 하향 변동을 피할 수 있었습니다. MDI는 자동차 및 건설 응용 분야에서 널리 사용되는 고유한 단열 및 내구성 특성을 가진 경질 폴리우레탄 폼을 생산하는 데 중요하다는 점을 감안할 때 이러한 안정성은 필수적입니다.
유사한 추세로, 아닐린 가격은 잉여 용량과 수요 약화로 인해 상당한 하락을 보였으며, 이는 니트로벤젠에 추가적인 압박을 가하고 있습니다. 중국의 여러 주요 발전소를 포함한 아시아의 많은 MDI 공장이 2024년 3분기 내내 유지 보수를 중단하거나 가동률을 낮추면서 니트로벤젠 및 아닐린 수요에 영향을 미쳤습니다. MDI 생산이 제한됨에 따라 니트로벤젠에 대한 다운스트림 요구 사항이 약해져 재고가 쌓이고 가격에 추가적인 하방 압력이 가해졌습니다.
중국 폴리우레탄 용량의 확장은 원자재 수요와 가격에 변화를 일으키고 있습니다. MDI 가격은 엄격한 조정을 유지하고 있지만, 이러한 새로운 시설에서 예상되는 높은 생산량은 잠재적으로 폼 및 엘라스토머를 포함한 폴리우레탄 제품의 공급을 증가시킬 수 있습니다. 이는 공급이 수요를 크게 초과할 경우 결국 MDI 가격을 하락시킬 수 있습니다.
중국의 경쟁력 있는 가격 환경은 다른 지역으로 파급될 것으로 예상되며, 이는 니트로벤젠 및 아닐린의 가격 조정으로 이어질 것으로 예상됩니다. 중국 생산업체가 더 많은 폴리우레탄 제품을 시장에 출시함에 따라 니트로벤젠의 상대적 공급 과잉은 전 세계적으로 확대될 수 있는 가격 하락 추세를 촉진할 수 있습니다.
USD 1,250/mt FOB Shanghai로 평가된 니트로벤젠 시장은 현재의 수급 불균형을 반영하지만 추가적인 가격 조정에 직면할 것으로 예상됩니다. 중국의 생산량이 확대됨에 따라 원자재 비용 절감은 비용 절감과 폴리우레탄 가용성 확대의 형태로 MDI 소비자에게 도움이 될 수 있습니다.
