2024년 12월 중순 무렵 동남아시아 및 동아시아 폴리프로필렌(PP) 시장에서 중국 PP 시장이 글로벌 PP 시장에서 경쟁력을 잃을 수 있는 주요 이벤트를 포함하여 이견이 관찰되었습니다. 폴리프로필렌의 시장 상황은 동남아시아와 동아시아에 걸쳐 엇갈렸으며, 가격은 전자의 약세장과 후자의 강세장을 목격했습니다. 중국의 PP 생산 능력이 계속 확장됨에 따라 동남아시아 시장은 결과적으로 글로벌 가격 경쟁과 함께 공급 과잉에 직면했습니다. 시장 통찰력에 따르면 1월부터 10월까지 중국의 PP 수출량은 202만 3,200만 톤에 달했으며 연간 수출량은 230만 톤에서 250만 톤에 달할 것으로 예상되어 글로벌 PP 시장의 가격을 계속 억제했습니다.
그러나 인도네시아 반덤핑 위원회(KADI)가 사우디아라비아, 필리핀, 한국, 말레이시아, 중국, 싱가포르, 태국, 베트남에서 수입되는 관세 우편번호 3902.10.40(BTKI 2022)에 포함된 수입 폴리프로필렌 호모폴리머 제품에 대한 반덤핑 조사를 시작함에 따라 큰 변화가 예상됩니다. 중국에서 인도네시아로 수출되는 Homo-PP 중 인도네시아로 유입되는 비율은 최근 몇 년 동안 증가하고 있습니다.
2023년 수출량은 약 91.4kt로 약 7.95%를 차지했으며 2024년 1월부터 10월까지 수출량은 약 158.5kt로 약 8.71%를 차지했습니다. 반덤핑 조치가 수립될지 여부와 확립될 경우 어떤 대응책이 뒤따를 것인지는 아직 알 수 없다.
그러나 동아시아 전역에서는 시장 인사이트에 따르면 동아시아의 대부분의 프로판 탈수소(PDH) 시설이 적자를 내고 운영되고 있는 것으로 밝혀지면서 공급 부족이 지속되었습니다. 2024년 10월까지 평균 PDH 가동률은 68.12%로 전월보다 10%포인트 하락했으며, 이는 동아시아의 PP 생산에 제한을 가해 동남아시아에 대한 PP 공급을 더욱 위협하는 요인이 되었습니다.
또한, 한국 주요 수출 시장의 주요 PP 생산업체 중 하나인 롯데케미칼은 2024년 11월 말부터 알 수 없는 이유로 축소된 수준으로 한국 여수에 위치한 PP 생산 시설을 123만 MT 규모로 운영하고 있는 것으로 알려졌으며, 이로 인해 계절성 태풍과 장마로 인도네시아, 말레이시아 등 주요 동남아시아 시장에 대한 PP 공급이 더욱 제한될 것으로 예상됩니다. 또한 동남아시아 시장 전반에 걸쳐 유통에 병목 현상이 발생할 것으로 예상됩니다.
불확실한 공급 상황에도 불구하고 PP에 대한 수요는 아시아 지역 전체에서 부진한 상태를 유지했으며, 시장 참가자들은 자동차 및 건설과 같은 주요 산업이 계속해서 저조한 실적을 기록하여 전체 PP 시장에 하방 압력이 가해지고 있다고 지적했습니다. 현재 PP 가격은 공급 부족으로 인해 한국과 일본에서 약 1%, 중국 전역에서 0.6% 상승했지만, 수요 부진이 지속됨에 따라 말레이시아, 인도네시아, 싱가포르, 태국 등 동남아시아 시장에서는 약 1% 하락했습니다.
동남아시아 전역의 시장 참가자들은 자동차 및 건설과 같은 주요 다운스트림 산업의 수요 회복에 대한 기대가 여전히 희박함에 따라 공급업체들이 연말이 다가옴에 따라 주로 기존 재고를 청산하는 데 집중하고 현물 시장 입찰을 기피했다고 보고했습니다.
플랜트 뉴스에서는 태국의 주요 생산업체인 IRPC가 유지 보수를 완료하고 Map Tha Phut에서 4개의 PP 생산 유닛을 생산하기 시작한 것으로 보도되었는데, 이는 동남아시아 지역의 공급 여건을 완화시켜 동남아시아 시장에 과잉 공급을 유지했을 수 있습니다.
예상대로라면 동남아시아와 동아시아의 PP 시장은 동남아시아 지역에서 재고 소각 활동이 두드러지면서 계속 엇갈릴 것으로 예상되며, PDH 가동률 하락으로 인한 동아시아 시장의 지속적인 공급 부족은 가격 상승으로 이어질 수 있습니다.
