효성화학(주)은 IMM Private Equity와 STIC Investments Inc.의 컨소시엄에 대한 특수가스 사업부 매각 계획이 실패했다고 발표했습니다. 당초 1조3000억원(9억3100만 달러)으로 평가됐던 이 거래는 양측이 조건에 합의하지 못해 무산됐다. KED Global에 따르면, 이러한 실적 부진은 경쟁이 치열한 반도체 시장에서 어려움을 겪고 있는 주요 고객인 삼성전자에 크게 의존하는 사업부의 도전적인 실적 전망에 주로 기인합니다.
목요일 성명에서 효성은 재무 상태를 개선하고 구조 조정을 위한 노력의 일환으로 다른 잠재적 구매자에게 연락하고 있다고 확인했습니다. 회사는 재무 목표를 달성하기 위해 사업부의 소수 지분을 매각하는 등 다양한 옵션을 모색하고 있다고 밝혔습니다. 효성은 규제 서류에서 “특수가스 사업부 매각을 마무리하기 위해 우선협상대상자와 논의했지만 합의에 이르지 못했다”고 밝혔다. 이어 “특수가스 사업 매각을 진행하기 위해 다른 투자자들과 협의 중”이라고 덧붙였다.
특수가스 사업부는 매출의 76%를 삼성전자에서 창출하고 있으며, 삼성전자는 고대역폭 메모리(HBM) 칩을 포함한 첨단 반도체 기술 분야에서 더 작은 경쟁사인 SK 하이닉스를 따라잡아야 한다는 압박에 직면해 있습니다. 삼성전자의 어려움은 사업부의 실적과 미래 성장 잠재력에 직접적인 영향을 미치면서 2025년 실적 전망치를 하향 조정했다. 이처럼 낮아진 기대치는 IMM-STIC 컨소시엄과의 협상이 시작됐을 때 제시한 추정치를 밑돌고 있다.
서울에 본사를 둔 사모펀드 회사들은 사업부의 사업 전망이 약화된 것을 이유로 제안했던 1조3000억원에서 1조원 이하로 평가액을 낮추는 가격 인하를 요구한 것으로 알려졌다. 효성은 수정된 제안을 거부했고, 그 결과 거래가 종료되었습니다. KED Global에 따르면, 투자은행은 삼성전자에 대한 사업부의 높은 의존도가 컨소시엄의 주요 관심사이며, 특히 현재 반도체 시장의 어려움을 감안할 때 더욱 그렇다고 밝혔다.
이러한 차질에도 불구하고 효성은 특수 가스 사업부를 위한 실행 가능한 솔루션을 찾기 위해 최선을 다하고 있습니다. 회사는 새로운 잠재 구매자를 유치하고 자산을 수익화하기 위한 대체 접근 방식을 고려하는 데 계속 집중하고 있습니다. 이를 통해 효성은 재무구조를 강화하고 도전적인 시장 환경에서 미래 성장을 위한 입지를 다지는 것을 목표로 합니다.
IMM-STIC과의 협상 실패는 효성과 삼성에 대한 의존도가 직면한 광범위한 문제와 격변하는 경제 환경 속에서 유리한 거래를 확보하는 데 어려움을 겪고 있음을 강조합니다. 회사의 다음 단계는 재무 및 운영 궤도를 형성하는 데 매우 중요할 것입니다.
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