2024년 말까지 2-에틸헥산올(2-EH) 시장은 유럽과 미국 지역에서 극명한 대조를 경험했습니다. 미국 시장이 계절적 재고 감소 활동으로 어려움을 겪는 동안, 유럽 시장, 특히 벨기에와 독일 시장은 예상을 뒤엎고 2-EH 가격의 놀라운 회복세를 보였습니다. 이러한 변동에도 불구하고 두 지역 모두 수요 부진으로 어려움을 겪었으며, 특히 건설 부문은 계속해서 실적을 저조했습니다.
미국 시장에서는 2-EH 수입 가격이 여전히 압박을 받고 있지만, 동아시아의 심각한 항구 혼잡으로 인한 높은 운임이 지속되면서 안정 조짐이 나타나고 있습니다. 이러한 상황은 중국 시장에서의 도전으로 인해 더욱 복잡해졌는데, 중국 시장은 기대했던 새로운 2-EH 생산 능력이 실현되지 못했습니다. Wanhua Chemical과 Satellite Chemical은 각각 400,000톤/년과 250,000톤/년의 안정적인 생산량을 유지하는 유일한 주요 2-EH 생산업체였지만, 새로운 시설은 지속적인 운영 차질에 직면했습니다. 이러한 문제를 더욱 악화시키면서, 연간 220,000톤의 생산 능력을 갖춘 대만의 거대 기업인 Nan Ya Plastics가 2024년 12월 중순에 유지 보수를 위해 오프라인 상태가 되면서 2-EH 생산이 불확실한 상황에 놓였습니다. 이러한 공급 압박은 극동아시아에서 미국 동부 해안으로 향하는 운임이 17% 급증하면서 2-EH 수입 가격이 상승하여 2024년 12월 상반기까지 경쟁력을 잃게 되면서 더욱 악화되었습니다.
수출용 2-EH 가격도 재고 과잉에 직면한 미국 공급업체들이 물류 불확실성과 2025년 1월 파업 위협이 임박한 가운데 대량 운송에 어려움을 겪으면서 약 2% 하락했습니다. 미국철도협회(Association of American Railroads)는 12월 중순에 화학 열차 적재량이 2.2% 감소했다고 보고했으며, 이로 인해 시장에 2-EH의 공급 과잉이 발생했습니다. 가소제와 페인트 등 주요 섹터의 소비 부진은 2-EH 시장을 더욱 짓눌렀고, 11월 주택 착공은 건축 허가가 6% 증가했음에도 불구하고 1.8% 감소했습니다.
주목할 만한 차이로, 유럽 시장, 특히 벨기에와 독일의 시장은 연초 2-EH 가격이 역사적으로 낮은 수준으로 평가된 후 회복 조짐을 보였습니다. 이 지역의 2-EH 가격은 공급업체가 더 높은 공급 원료 비용, 특히 프로필렌 비용을 전가하기 시작하면서 약 1% 상승했으며, 이는 2024년 12월 말에 1.7% 상승했습니다. 2-EH 가격의 반등은 유럽 공급업체들이 이미 낮은 가격에 대해 추가 협상을 꺼리기 때문에 주도되었습니다. 시장에 충분한 2-EH 공급에도 불구하고 아시아로부터의 수입은 닫힌 차익 거래 창구로 인해 경쟁력이 없었으며 Nan Ya Plastics와 같은 아시아 2-EH 생산업체가 직면한 지속적인 운영 문제로 인해 공급 경색이 악화되었습니다. 또한, 12월 상반기에 2.5% 상승한 높은 운임은 2-EH 가격에 추가적인 상승 압력을 가했습니다.
유럽 시장, 특히 독일에서 두드러진 것은 건설 부문 활동이 급격히 감소하고 있다는 점이며, 이는 2-EH 시장 상황에 계속해서 큰 부담을 주고 있습니다. 독일 건설은 2024년 대부분의 기간 동안 침체기에 접어들었으며, 이는 올해 첫 10개월 동안 발급된 주택 허가가 19.3% 급감하여 전년 대비 141,915채만 승인된 것에서 알 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 벨기에와 독일 전역의 2-EH 가격의 회복은 아시아 수입 제한으로 인한 공백을 메우기 위해 현지 생산이 개입하고 있음을 시사합니다. 공급업체들은 국내 2-EH 시장으로 눈을 돌렸는데, 아시아 공급망의 약화로 인해 현지 생산자들이 보다 경쟁력 있는 가격을 제시하면서 2-EH 가격이 다소 안정되었습니다.
글로벌 무대에서 중국의 2-EH 시장에서 경쟁력은 크게 하락했으며, 2024년 11월 중국의 2-EH 수출량은 약 75% 급감했습니다. 2-EH에 대한 주문은 여전히 낮았으며, Anqing Shuguang, Petrochina Northeast Company, Qilu Petrochemical을 포함한 주요 중국 2-EH 생산업체들은 어려운 2-EH 시장 환경을 반영하여 가격을 하향 조정했으며, 산둥성 전역에서 가동률이 1% 하락했음에도 불구하고 2024년 12월 15일부터 예정된 인도에 대해 100위안/MT에서 200위안/MT로 가격을 하향 조정했습니다
앞으로 글로벌 시장의 2-EH 가격은 공급 원료 비용, 특히 프로필렌 비용 상승에 힘입어 상승 추세를 보일 것으로 예상됩니다. 이스트먼 케미칼(Eastman Chemicals), 다우 케미컬스(Dow Chemicals)와 같은 미국의 주요 2-EH 생산업체와 이네오스 옥사이드(INEOS Oxide), OQ 케미칼스(OQ Chemicals)와 같은 유럽의 2-EH 생산업체도 2025년 초에 가격을 조정할 것으로 예상됩니다. 또한, 연휴 기간 동안 계획된 유지보수 턴어라운드로 인해 특히 유럽에서 생산 중단이 발생할 가능성이 높으며, 이로 인해 2-EH 공급이 더욱 타이트해지고 가격이 상승할 수 있습니다.
아시아의 상황은 새로운 2-EH 생산 시설이 운영 문제로 어려움을 겪고 있고 Nan Ya Plastics는 오프라인 상태를 계속함에 따라 불확실성으로 가득 차 있습니다. 이러한 과제는 글로벌 2-EH 시장에 또 다른 복잡성을 가중시켜 업계 업체들이 격동의 연말을 헤쳐 나가고 2025년 앞으로의 일을 준비할 때 긴장을 늦추지 못하게 합니다.
2 댓글