독일 PTA 시장은 항만 파업으로 인한 운송 문제가 급증하는 가운데 2024년 8월 가격 상승에 이어 2024년 9월 동안 상당한 하락 추세를 보이고 있습니다. 그러나 가격 하락은 다운스트림 산업의 수요 약화가 수요와 공급 모두에 영향을 미쳤기 때문입니다.
낮은 PTA 가격의 주요 원인은 특히 인기 있는 수출 목적지에서 다운스트림 폴리에스터 생산업체의 수요 부진이었습니다. 이러한 둔화는 시장 활동의 전형적인 계절적 소강 상태에 기인하는 것으로 보입니다. 폴리에스터 시장뿐만 아니라 시장은 독일의 다운스트림 섬유 부문의 수요 둔화에 직면해 있습니다. 이러한 매수 열정 부족은 가격에 하방 압력을 가하여 2024년 9월 27일에 월간 6.7% 하락한 USD 862/MT(PTA FD 함부르크, 독일)에 안착하도록 합니다. 유럽은 여전히 홍해 봉쇄로 인한 운송 문제로 어려움을 겪고 있지만 독일의 PTA 공급은 국내 시장의 공급 과잉으로 인해 영향을 받지 않았습니다. 여러 PTA 공장이 유지 보수 중단 후 운영을 재개하면서 국내 시장의 공급 과잉 상황이 발생했습니다. 이러한 잉여는 생산자들이 자사주를 매각하기 위해 경쟁하면서 가격에 하방 압력을 가합니다. 데이터에 따르면 PTA 산업은 85%의 높은 용량으로 계속 운영되어 시장의 풍요로움에 더욱 기여하고 있습니다. 더욱이, 공급 원료인 프로필렌(Propylene)과 업스트림 원유 가격의 현저한 하락은 이 기간 동안 생산 비용을 더욱 완화시켰습니다.
더욱이 PTA가 과도하게 많은 인접 국가들도 독일 시장에서 경쟁하고 있어 가격 하방 압력을 가중시키고 있습니다. 낮은 PTA 가격은 다운스트림 산업에 파급 효과를 미치고 있었습니다. 이 제품을 구매하는 섬유 및 플라스틱 제조업체들은 저비용 PTA를 구매했기 때문에 제안을 하향 조정하고 있었습니다. 이는 부정적인 피드백 루프를 생성하여 수요를 더욱 약화시킵니다. 유럽 PTA 시장 자체는 홍해 문제의 영향을 크게 받지 않지만 미국에서 도착하는 배송의 경우 지연이 지속되고 있습니다. 환적 항구의 혼잡으로 인해 배송 일정에 계속 차질이 빚어지고 있습니다. 그러나 지속적인 문제에도 불구하고 글로벌 운임의 하락은 상승 압력을 상쇄했습니다.
Vantage Market Research에 따르면 독일의 PTA 가격은 글로벌 시장의 반등이 예상되는 가운데 2024년 10월에 급등할 것으로 예상됩니다. 국경일 전에 시장이 진정되었지만, 업스트림 원유 가격의 변동성이 생산 비용을 급등시킬 수 있는 가운데 여러 거시적 요인으로 인해 급격한 상승이 발생할 수 있습니다. 또한 여러 제조업체가 이윤을 회복하기 위해 제안을 긍정적으로 수정할 수 있습니다.
