글로벌 n-부탄올 시장은 2025년에 접어들면서 미국의 가격 하락과 유럽 및 아시아와 같은 주요 시장의 수요 둔화로 인해 향후 몇 달 동안 잠재적인 둔화를 시사하는 어려운 환경에 직면해 있습니다. 지정학적 문제, 규제 변화 및 계절적 혼란이 혼합되어 n-Butanol의 시장 역학을 계속 복잡하게 만들고 있습니다.
미국에서는 n-부탄올 가격이 역사적으로 낮은 수준으로 떨어졌습니다., 수출 조건이 여전히 좋지 않기 때문입니다. 2024년 12월 21일로 끝나는 주에 총 35,174대의 철도 차량이 보고되어 화학 철도 차량 적재량이 7% 증가했음에도 불구하고 대부분의 수출품은 캐나다로 우회되고 있습니다. 이는 2024년 10월 23일 멕시코 대통령이 n-부탄올을 포함한 60개 이상의 화학 물질의 수입을 일시적으로 제한하는 법령을 발표한 데 따른 것입니다. 10월 24일부터 발효된 이 법령은 미국의 수출 기회를 대부분 동결시켰으며, 이는 미국 n-부탄올 공급업체에 더욱 압박을 가하고 있다.
건설 지출이 2024년 11월까지 정체되고 2024년 12월 데이터가 작성 시점에도 아직 보류 중이기 때문에 미국 내 n-부탄올에 대한 국내 수요도 여전히 암울하며, 특히 페인트 및 코팅 부문에서 그렇습니다. 시장의 불황을 더욱 가중시키는 것은 공급망 중단이 휴스턴 전역의 창고를 계속 괴롭히고 있으며, 선적에 필수적인 iso-tanks의 심각한 부족으로 인해 n-Butanol 재고가 넘쳐나고 있습니다. 2025년 1월 15일 파업 가능성에 대한 우려가 커지면서 공급업체들은 운송 중단을 피하기 위해 대량의 n-부탄올을 밀어붙이기 시작했습니다.
미국 시장에 대한 하방 압력에 더해 중국 정부는 대만, 말레이시아 및 미국으로부터의 n-부탄올 수입에 대한 반덤핑 관세를 연장했습니다. 상무부는 2024년 12월 24일 2018년 처음 시작된 반덤핑 조치가 2024년 12월 29일부터 5년 더 유지될 것이라고 확인했다. 미국 수입품에 대한 관세가 52.2%에서 139.3%로 계속 부과됨에 따라 수출이 약 75% 급감했음에도 불구하고 수입이 560%나 급증한 핵심 중국 시장에 대한 미국의 접근이 제한될 것으로 예상됩니다. 이번 관세 연장은 신규 공장의 운영 문제로 인해 생산량을 늘리기 위해 고군분투하고 있는 n-부탄올을 포함한 옥소 알코올의 국내 생산 능력을 늘리려는 중국의 전략을 강조한 것입니다.
유럽에서는 2024년 12월 말 프로필렌 가격이 1.1% 반등했음에도 불구하고 n-부탄올 가격이 역사적으로 낮은 수준에서 안정화되었습니다. 그러나 유럽 시장은 해당 지역을 오가는 차익 거래 창구가 대부분 닫혀 공급 부족 가능성이 제한됨에 따라 자체적인 장애물에 직면해 있습니다. 유럽 시장 전반에 걸친 n-부탄올의 가용성은 n-부탄올의 공급이 다른 옥소 알코올, 즉 이소-부탄올 및 2-에틸헥사놀 중에서 가장 타이트한 것으로 알려졌음에도 불구하고 제한된 중단과 중단 없이 뒷받침되어 여전히 충분합니다. 북서부 유럽 전역의 항구가 유지 보수 작업에 계속 직면하면서 재고 순환을 방해하고 공급 과잉으로 이어져 독일 생산업체가 공급 원료 프로필렌의 높은 가격을 고객에게 전가하기 위해 고군분투하는 등 유럽 전역의 내륙 무역 활동도 어려움에 직면했습니다. n-부탄올에 대한 수요 약화는 자동차 수요 부진으로 인해 페인트 및 코팅 산업과 다운스트림 DBP(디부틸 프탈레이트) 산업을 포함한 가소제 산업으로 확산되는 것으로 나타났습니다. 연립 정부의 몰락과 2025년 2월 선거로 촉발된 독일의 경제적 불확실성은 건설 및 인프라 프로젝트의 단기적인 회복에 대한 기대를 더욱 약화시키며 n-부탄올에 대한 수요를 더욱 약화시킵니다
이 소식은 유럽과 미국 제조업체에 이중 타격으로 다가오고 있으며, 중국 시장에서도 지속적인 운영 문제가 발생하고 있습니다. 2025년 1월 중국 내 n-부탄올 가동률은 4% 하락했으며, 산둥성 지역의 공급업체들은 공급 과잉 상태라고 보고하고 있으며, 가격은 톤당 50위안까지 소폭 하향 조정되고 있습니다. 그러나 공급은 여전히 풍부함에도 불구하고 다운스트림 산업, 특히 페인트 및 코팅제의 수요가 거의 개선될 기미를 보이지 않기 때문에 조달 활동은 여전히 부진한 상태입니다
현재 미국 시장의 n-Butanol 가격은 올해 첫 주 동안 약 1 % 하락했으며 독일과 중국 시장에서는 역사적으로 낮은 수준에서 안정적으로 유지되고 있습니다.
시장이 휘청거리면서 앞으로 몇 달 안에 가격 인상이 있을 것이라는 전망과 함께 한 줄기 희망이 나타나고 있습니다. 주요 미국 및 유럽 n-Butanol 제조업체는 생산 비용 증가가 예상됨에 따라 가격을 인상할 것으로 예상됩니다. 2025년 1분기에 LyondellBasell의 휴스턴 정유소 폐쇄로 인한 프로필렌 공급의 구조적 감소는 생산 비용을 높이고 n-부탄올 생산량을 제한할 것으로 예상됩니다. 이는 Nan Ya Plastics의 아시아에서 진행 중인 유지 보수 중단과 짝을 이루어 글로벌 n-Butanol 공급의 추가 타이트함으로 이어질 수 있습니다.
