호주의 배터리 금속 채굴업체인 IGO는 2024년 12월로 끝나는 반기 동안 7억 8,200만 호주달러(4억 9,850만 달러)의 엄청난 순손실을 보고했는데, 이는 크위나나 수산화리튬 정유소의 심각한 손상과 운영상의 어려움으로 인한 것이다.
이러한 상당한 손실은 중국 톈치 리튬(Tianqi Lithium)과의 합작 투자사인 톈치 리튬 에너지 오스트레일리아(Tianqi Lithium Energy Australia, TLEA)가 입은 6억 220만 호주달러 순손실 중 IGO의 지분 49%에서 비롯된 것이다. 이 손실의 상당 부분인 5억 2,460만 호주달러는 Kwinana 정유 자산에 대한 손상 혐의에 기인합니다.
재정적 압박에 더해, IGO는 또한 탐사 자산에 대해 1억 1,500만 호주달러의 손해배상금을 기록했는데, 이는 9월에 발표된 전략적 검토의 결과입니다. 12월 상반기의 기본 순손실은 8,500만 호주달러였습니다.
퍼스 남쪽에 위치한 Kwinana 정유소는 설립 당시부터 운영상의 어려움에 시달려왔습니다. 이 공장의 트레인 1은 2021년에 첫 번째 배터리 등급 수산화리튬 생산을 달성했지만 설계된 용량에 도달하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 최근 TLEA가 시장 불확실성과 운영상의 어려움 속에서 트레인 2의 건설을 중단하기로 한 결정은 IGO에 상당한 손상 비용을 부과했습니다.
12월 하반기에 수산화리튬 생산량이 3,095톤으로 전년 동기 대비 153% 증가하고, 톤당 27,136 호주달러로 전환 비용이 40% 감소했음에도 불구하고, 이 정유 공장은 3,220만 호주달러의 매출에 1억 6,110만 호주달러의 EBITDA 손실을 기록했다. 이러한 재무 성과는 Kwinana 시설의 장기적인 생존 가능성에 대한 심각한 우려를 불러일으켰습니다.
2023년 12월 회사에 합류한 IGO CEO 이반 벨라(Ivan Vella)는 실망스러운 결과를 인정하고 정유소의 운영 문제에 대한 철저한 평가의 필요성을 강조했습니다. 그는 자산의 현재 상태와 수익성을 달성하는 데 필요한 투자를 이해하는 것의 중요성을 강조했습니다. 그러나 Kwinana의 미래는 여전히 불확실하며, 분석가들은 생산율이 개선되지 않을 경우 폐쇄와 완전한 상각이 잠재적인 결과라고 제안합니다.
현재 상반기에 대한 가이던스에 따르면 7,000-8,000톤의 수산화리튬 생산이 가능하며, 1월과 2월의 계획되지 않은 셧다운을 고려하여 전환 비용은 톤당 22,000-25,000호주달러로 예상됩니다.
Kwinana의 어려움 속에서도 IGO의 Greenbushes 리튬 광산 지분 24.9%는 여전히 밝은 점으로 남아 있습니다. 이 광산은 전년도의 32억 호주달러보다 감소했지만 5억 9,170만 호주달러의 강력한 EBITDA를 달성했는데, 이는 리튬 가격 약세의 영향을 반영합니다. 그린부시는 반년 동안 798,000톤의 스포듀민을 생산했으며, 연간 생산량은 가이던스의 상단에 도달할 것으로 예상됩니다.
