- 기업 주식 환매는 AI보다 눈에 띄지 않지만 자본 할당의 주요 추세이며, 2020 년대 중반까지 매년 1 조 달러를 초과합니다.
- 기업 세율을 낮추는 2017 세금 감면 및 일자리 법은 기업이 잉여 현금을 재구매하는 주식을 활용 하여이 환매 급증을 크게 연료로 공급했습니다.
- 환매는 전략적, 주식 평가에 대한 신호를 보내고, 주당 수입 증가 및 가치 중심 투자자를 유치합니다.
- 주목할만한 환매 사례에는 Apple의 695 억 달러의 노력과 Berkshire Hathaway 주식에 대한 Warren Buffett의 780 억 달러가 포함됩니다.
- 그들의 이점에도 불구하고, 대규모 환매는 역사적으로 주가 거품 및 잠재적 시장 교정과 관련이 있습니다.
- 높은 실러 P/E 비율은 시장 과대 평가를 암시하여 임박한 침체의 위험을 초래합니다.
- 투자자들은 환매의 매력을 넘어 더 넓은 재정 환경과 기본 기초를 고려해야합니다.
인공 지능이 디지털 쓰나미의 힘으로 산업을 휩쓸면서 기업 지출에 더 뜨거운 트렌드가 없을 것이라고 생각할 것입니다. 그러나 첨단 기술 표면 아래에 숨어있는 것은 거의 많은 재정적 천둥과 같은 조용한 혁명이 있습니다 : 기업 주식 환매. 수십억이 AI 발전에 쏟아 졌음에도 불구하고, 재고를 다시 구매하는 데있어 (본질적으로, 자체 주식을 구매하는 회사) 월스트리트의 수도의 엄청난 부분이 흐르기 시작합니다.
재무 전략가들 사이의 속삭임이되면, 2017 년 세금 감면 및 일자리 법에 의해 주도 된 도널드 트럼프 대통령직 기간 동안 주식 환매가 두드러지게 상승했습니다. 회사 세율을 35%에서 21%로 줄임으로써 회사는 현금 준비금이 부풀어 오르는 것을 발견했습니다. 결과? 2011 년에서 2017 년 사이에 매년 413 억 달러에서 2020 년대 중반까지 매년 1 조 달러가 넘는 주식 재구매가 급증했습니다.
환매의 논리는 단지 금융 공학이 아닙니다. 또한 전략적 자세입니다. 회사는이 전술을 사용하여 평가에 대한 자신감의 메시지를 전하며, 주식이 무시하기에는 너무 좋은 거래라고 투자자들에게 신호를 보냅니다. 이러한 움직임은 미결제 주식의 수를 줄임으로써 주주 가치를 점진적으로 높이고 주당 수입을 늘리고 이러한 주식을 가치 중심 투자자에게 더 유혹적으로 만듭니다. 2018 년 이후 버크셔 해서웨이 주식에서 780 억 달러를 재구매 한 워렌 버핏 (Warren Buffett)과 같은 타이탄 (Titans)과 같은 타이탄 (Titans)이 완전히 승인 한 것은 엔터프라이즈 가치의 마술입니다.
그러나 기업 환매의 반짝임은 그림자를 숨 깁니다. 기업들이 이러한 금융 기동에 수조를 전달함에 따라, 더 넓은 시장 이야기는주의의 이야기를 들려줍니다. 역사적으로, 높은 수준의 회사 환매는 주가 거품으로 손을 잡고 낙관론의 거품에 끊임없는 투자자를 포획했습니다. 애플의 공격적인 6,950 억 달러의 환매 폭식보다 더 나은 증거는 어디에도 없다. 이러한 노력에도 불구하고, 애플의 순이익은 2022 년 998 억 달러에서 2024 년 말까지 9,97 억 달러로 떨어졌다.
아마도 투자자들의 유능한 것은 시장 침체의 끊임없이 신뢰할 수있는 선구자 인 실러 P/E 비율 일 것입니다. 강력한 36.34에 서서, 그것은 역사적 중앙값의 두 배 이상이며, 신호 시장 평가는 침전물에 위태롭게 자리 잡았습니다. 평결? 역사에 따르면 교정 이이 시장의 Mirage 아래에서 바닥을 쓸어 내기 전에 시간 문제 일뿐입니다.
이 10 조 달러의 Gambit이 우세하거나 풀릴 지 여부에 관계없이 하나의 테이크 아웃은 명백한 상태로 남아 있습니다. 환매만으로도 기본 금융의 중력을 영원히 무시할 수는 없습니다. 투자자들은 대차 대조표를 넘어 눈을 뜨고 내일의 재정적 환경을 형성하는 더 넓은 세력을 숙고 할 것입니다. 얼굴이없는 금전적 바다 의이 시대에, 그것은 파도의 크기 일뿐 만 아니라 조수를 예측하는 기초의 강점입니다.
이 조용한 혁명은 다음 큰 기업 트렌드 일 수 있습니다.
기업 주식 환매의 상승을 이해합니다
인공 지능이 헤드 라인을 지배함에 따라, 조용하지만 강력한 재정적 현상이 회사 회의실에서 전개되고 있습니다 : 재고 환매. AI의 매력은 전례없는 투자에 연료를 공급하지만 회사는 자신의 주식을 재구매하기 위해 상당한 자원을 쏟고 있습니다.
주식 환매가 작동하는 방법
주식 환매는 회사가 시장에서 자체 주식을 구매하여 미결제 주식의 수를 줄일 때 발생합니다. 이 재무 전략은 나머지 주식의 가치를 높이고 주당 수입 (EPS)과 같은 재무 지표를 향상시킬 수 있습니다. 주식을 다시 구매함으로써 회사는 주식의 평가에 대한 신뢰를 나타내며, 종종 투자자 신뢰를 높이고 있습니다.
환매의 전략적 이점
1. 개선 된 재무 지표: 환매는 주식 수가 감소함에 따라 EPS를 증가시키는 경향이 있으며, 주식은 가치 중심 투자자에게 더 매력적으로 보이게합니다.
2. 주주 가치 증가: 미결제 주식을 줄임으로써 회사는 주주들에게 수익을 제공하며, 종종 배당금과 함께 신뢰할 수있는 가치 분포 방법으로 여겨집니다.
3. 시장 신뢰: Warren Buffett의 Berkshire Hathaway와 같은 회사는 환매를 활용하여 장기 가치에 대한 신념을 알리고 잠재적으로 주가를 안정화시킵니다.
위험과 논쟁
그들의 혜택에도 불구하고, 주식 환매는 논쟁과 위험을 수반합니다.
– 시장 거품: 높은 수준의 환매는 팽창 된 주식 가치에 기여할 수 있습니다. Apple의 6,695 억 달러의 환매와 같은 증거는 재정적 약점의 근간을 망칠 수 있습니다.
– 단기주의: 비평가들은 Burybacks가 성장과 혁신에 대한 장기 투자에 비해 단기 주가 상승을 우선시한다고 주장합니다.
– 경제적 요인: 현재 36.34의 최고치 인 실러 P/E 비율은 시장에서 잠재적 인 과대 평가를 제안하며, 환매가 부당한 주식 인플레이션으로 이어질 경우 하락세의 위험에 처해 있습니다.
시장 동향 및 예측
1. 환매 증가: 기업이 2017 세금 감면 및 일자리법과 같은 세금 개혁의 혜택을 얻음에 따라, Buybacks는 계속 증가 할 것으로 예상되며, 2020 년대 중반까지 매년 1 조 달러를 능가 할 것으로 예상됩니다.
2. 규제 조사: 환매가 더 많은 관심을 끌기 때문에 규제 기관은 시장 독점 또는 조작을 방지하기 위해 감독을 증가시킬 수 있습니다.
3. 광범위한 시장 영향: 경제가 침체에 직면해도, 환매에 많이 관여하는 기업은 무례한 시장 수정으로 이어질 수 있습니다.
장단점 개요
프로:
– EPS 및 주주 가치를 높입니다.
– 기업의 신뢰를 보여줍니다.
단점:
– 진정한 재정 건강을 위장 할 수 있습니다.
-장기 성장보다 즉각적인 주가를 우선시 할 수 있습니다.
투자자를위한 실행 가능한 팁
– 투자를 다각화하십시오: 환매로 인한 과대 평가 주식과 관련된 위험을 완화하기 위해 다양한 부문에 투자를 확산시키는 것을 고려하십시오.
– 경제 지표를 모니터링하십시오: Shiller P/E 비율과 같은 메트릭에주의를 기울여 시장 건강을 측정하십시오.
– 연구 기업 전략: 균형 잡힌 투자를 보장하기 위해 성장 이니셔티브와 함께 회사의 환매 전략을 평가하십시오.
시장 동향과 재무 전략에 대한 심층적 인 통찰력은 Wall Street Journal과 Forbes를 확인하십시오.
주식 환매의 역학을 이해함으로써 투자자들은 오늘날 금융 시장의 복잡성을 더 잘 탐색하여 현재 동향과 미래 예측과 일치하는 정보에 근거한 결정을 내릴 수 있습니다.
