독일 열연코일(HRC) 시장은 2025년 2월 초에 첫 주에 가격이 상승한 데 이어 두 번째 주에 또 한 번 가격이 상승하면서 눈에 띄는 강세를 보였습니다. 이러한 상승 모멘텀은 지속적인 경제적 어려움에도 불구하고 북유럽의 공급 여건이 긴축되고 구매 활동이 재개되는 가운데 나온 것입니다.
주요 시장 개발:
- 독일의 HRC 가격은 2월 첫째 주에 2.9% 상승한 데 이어 0.7% 상승했습니다
- 주요 생산업체는 1분기 인도량이 품절되었다고 보고합니다.
- 수입에 대한 불확실성을 야기하는 EU 무역 조치
- 적당한 수요 지원을 제공하는 자동차 부문
- ArcelorMittal, 4월 인도분에 대해 톤당 €30 가격 인상 발표
HRC 시장의 긍정적인 추세는 주로 공급 측면의 제약과 전략적 무역 조치의 조합에 의해 주도됩니다. 주요 철강 생산업체들은 1분기 인도 물량이 이미 채워지는 등 강력한 주문장을 발표하고 있으며, 이에 따라 4월 인도분 목표주가를 상향 조정하고 있습니다. 시장 역학은 수입 가용성에 대한 불확실성을 야기한 EU 철강 보호 조치에 대한 지속적인 검토로 인해 더욱 복잡해지고 있습니다.
독일 HRC 시장에서의 거래 활동은 구매자가 생산자의 최고 제안보다 낮은 특정 범위 내에서 거래 가능한 가치를 추정하는 등 혼합된 신호를 보여줍니다. 거래량은 여전히 완만하지만, 북유럽 지수는 구매 활동 개선과 수입 옵션 제한에 힘입어 강세를 보였습니다. 이러한 추세는 올해 하반기에 발생할 수 있는 수입 부족 사태 속에서 국내 소싱에 대한 선호도가 높아지고 있음을 반영합니다.
HRC의 공급 환경은 상대적으로 타이트한 상태를 유지하고 있으며, 주요 생산업체들은 리드 타임이 길어지고 있습니다. 이러한 상황은 ArcelorMittal의 가격 인상 계획과 여러 국가로부터의 HRC 수입에 대한 유럽연합 집행위원회(European Commission)의 반덤핑 조사로 인해 더욱 악화되고 있습니다. 이러한 요인들로 인해 국제 공급업체들은 보다 신중한 접근 방식을 취하게 되었고, 이는 국내 가격 수준을 더욱 지지하고 있습니다.
지역 분석은 북유럽과 남유럽 간의 대조적인 패턴을 보여줍니다. 독일의 HRC 가격은 지속적인 상승세를 보이고 있지만, 남유럽 시장, 특히 이탈리아는 보다 가변적인 가격 변동 추세를 보이고 있습니다. 이탈리아의 현지 구매자들은 적절한 재고 수준을 보고하고 있으며, 이는 북유럽 구매자들에 비해 즉각적인 구매 긴급성이 낮다는 것을 시사합니다.
HRC에 대한 수요 상황은 여전히 복잡하며 부문별 변동이 있습니다. 2025년 독일의 생산량이 소폭 증가할 것으로 예상되는 자동차 산업은 HRC 수요를 완만한 지지를 제공합니다. 그러나 건설 부문은 부동산 활동 감소와 광범위한 경제적 어려움으로 인해 계속해서 역풍에 직면해 있습니다. 제조업 데이터는 1월에 생산량과 신규 주문이 가장 느린 감소세를 기록하는 등 일부 개선세를 보이고 있습니다.
밴티지 마켓 리서치(Vantage Market Research)에 따르면, 2025년까지 HRC 시장에 대한 전망은 EU의 철강 소비가 2.2% 회복될 것이라는 Eurofer의 예측에 힘입어 조심스럽게 낙관적입니다. 그러나 이러한 회복은 현재 진행 중인 경제적 도전, 특히 인플레이션과 에너지 가격 변동으로 인한 잠재적인 역풍에 직면해 있습니다. 시장의 궤적은 주로 EU 무역 조치의 이행, 반덤핑 조사의 해결, 그리고 광범위한 경제 회복에 달려 있습니다. 공급 측면의 제약이 현재 가격을 지지하고 있지만, 최근 가격 상승의 지속 가능성은 궁극적으로 주요 최종 사용 부문의 수요 회복과 수입 역학의 안정화에 달려 있습니다.
