2024년 12월, 유럽과 미국 폴리염화비닐(PVC) 시장은 수요-공급 불균형, 비용 압박, 지정학적 불확실성으로 인한 대조적인 역학 관계를 보여주었습니다.
유럽에서는 PVC 가격이 11월에 소폭 상승을 기록했는데, 이는 다른 폴리머의 가격 하락 또는 정체라는 전반적인 추세를 무시하는 것입니다. 이러한 상승은 에틸렌 비용의 상승에 따른 것으로, 생산업체들이 수요 부진 속에서 마진을 강화하기 위해 노력했기 때문입니다. 그러나 강력한 매수세 저항으로 추가 상승분을 누그러뜨렸습니다. 공급량은 감소된 생산 속도와 지속적인 유지 보수 활동으로 뒷받침되는 억제된 수요를 충족하기에 충분했습니다.
12월이 되자 유럽 PVC 시장은 안정세를 보였으며 에틸렌 비용의 소폭 하락과 함께 가격이 롤링오버되어 PVC 생산 비용의 하락으로 이어졌습니다. 컨버터들이 연말 관리를 위해 재고 수준을 최소화하고 장기 연휴를 위해 운영을 축소함에 따라 수요는 약세를 유지했습니다. 빡빡한 생산 일정에도 불구하고 공급 적정성은 큰 가격 변동을 방지했습니다.
다운스트림 부문은 PVC의 주요 최종 사용 시장인 건설 및 인프라 활동을 억제하는 약한 경제 상황으로 인해 상당한 압력에 직면했습니다. 경쟁력 있는 수입품은 시장 심리를 더욱 위축시켰지만, 미국 달러 강세는 비EU 소재의 가격 우위를 약화시키기 시작했습니다.
미국 PVC 시장은 지속적인 지정학적 긴장과 보호주의 무역 정책으로 인해 악화된 뚜렷한 압박을 목격했습니다. 11월 물가는 비교적 안정세를 보였지만, 도널드 트럼프 대통령 당선인의 차기 행정부 하에서 발생할 수 있는 관세 환경에 대한 우려가 전망을 어둡게 했습니다. 캐나다와 멕시코산 제품에 대해 최대 25%의 수입 관세가 부과될 것으로 예상되고 중국산 수입품에 대한 관세가 더욱 가팔라질 것으로 예상되면서 업계 전반의 우려가 커졌습니다. 브라질을 포함한 주요 교역 상대국의 보복 관세가 불확실성을 가중시켰습니다.
미국 PVC 수출의 핵심 시장인 브라질은 추가 관세가 부과될 수 있는 반덤핑 주장을 적극적으로 조사하고 있으며, 이에 따라 총 관세가 부과되고 있습니다. 다른 수출 대상국에서도 유사한 보호주의 조치가 취해질 경우, 특히 향후 2년 내에 새로운 생산 능력이 가동됨에 따라 미국 생산업체의 잉여 원료 하역 능력이 심각하게 제한될 수 있습니다.
국내 시장의 꾸준한 수요에도 불구하고 글로벌 도전은 미국 PVC 부문의 경쟁력을 방해할 위험이 있습니다. 미국 PVC 판매에서 수출이 차지하는 비중이 큰 만큼, 중국과 브라질 등 주요 지역에서 공급 차질이 발생할 경우 공급 불균형이 악화되어 국내 가격이 하락할 수 있습니다.
밴티지 마켓 리서치(Vantage Market Research)에 따르면, 1월로 접어들면서 유럽과 미국 PVC 시장은 나프타 가격이 계속 하락함에 따라 하방 압력에 직면할 것으로 예상됩니다. 그러나 PVC 가격 움직임의 정도는 지정학적 상황, 공급 원료 역학 및 다운스트림 수요 회복에 따라 달라질 수 있습니다. 현재 PVC 산업은 글로벌 및 지역 요인에 의해 형성되는 급변하는 환경을 헤쳐 나가야 합니다.
